Altında rekor yürüyüşü... 4.300 dolar barajı yıkıldı! Sırada o seviye var

ABD'den gelen verilerin faiz baskısını hafifletmesi ve merkez bankalarının devasa altın alımları piyasayı tırmanışa geçirdi. 

4.300 dolar direncini kıran onsta gözler yeni hedef seviyeye çevrilirken; Çin, Güney Kore ve küresel ETF'lerden gelen milyar dolarlık talep boğa piyasasını alevlendirdi. 

İşte değerli metaller piyasasını yakından ilgilendiren tüm detaylar...

FED BASKISI AZALDI, ALTIN VE GÜMÜŞ UÇUŞA GEÇTİ

Değerli metaller piyasası, ABD’den gelen kritik enflasyon ve soğuma verilerinin ardından haftayı sert yükselişle kapattı. Haftanın şampiyonu %2,07 primle gümüş olurken, altındaki tırmanış da hız kazandı.

Piyasayı destekleyen ana unsur, ABD’de enflasyonist baskıların kırıldığına işaret eden ekonomik tablo oldu:

• İşsizlik başvuruları istikrarlı seyrini korudu.
• Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) beklentilerin altında kaldı.
• Perakende satışlar %0,1 artış beklenirken %0,6 geriledi.

Bu tablo, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) 16 Eylül’deki kritik toplantısında faiz artırımı seçeneğini masadan kaldırması için en güçlü gerekçe olarak kabul ediliyor.

MERKEZ BANKALARI DEPOLARI DOLDURUYOR: ÇİN VE GÜNEY KORE SAHADA

Altın fiyatlarındaki rekor yürüyüşünün arkasındaki en büyük motor ise küresel rezerv yöneticilerinin iştahı oldu.

• Çin'den Rekor Alım: Çin Merkez Bankası (PBOC), Temmuz ayında 640 bin ons altın alarak Ekim 2023’ten bu yana en yüksek aylık alımını gerçekleştirdi. PBOC’nin son 7 aydaki toplam alımı 1,93 milyon onsa ulaştı — bu rakam 2025 yılının tamamında yapılan alımların iki katından fazla.
• 13 Yıl Sonra Bir İlk: Güney Kore Merkez Bankası, 13 yıllık aranın ardından ilk kez altın odaklı yatırıma yönelerek ikinci çeyrekte 250 milyon dolarlık SPDR Gold Shares pozisyonu açtı.

BORSA YATIRIM FONLARINA (ETF) 3,3 MİLYAR DOLARLIK AKIN

Bireysel ve kurumsal yatırımcıların fon kanalıyla altına yönelimi Nisan ayından bu yana en yüksek seviyesine çıktı. BMO verilerine göre altın ETF’lerine tam 3,3 milyar dolarlık net para girişi sağlandı.

• Bölgesel Dağılım: Avrupa (1,1 milyar $), Kuzey Amerika (1,08 milyar $), Çin (810 milyon$).
• 7 Günlük Rekor Seri: Perşembe günü itibarıyla altın ETF’leri üst üste 7. işlem gününde de net alım kaydetti. Toplam altın varlıkları 97,3 milyon onsa ulaşarak son ayların en yüksek seviyesine tırmandı.

TEKNİK ANALİZ: ALTINDA YENİ HEDEF 4.500 DOLAR!

Teknik boyutta ilk kritik baraj olan 4.300 dolar direnci kırıldı. Analistlere göre altının bu seviyenin üzerine yerleşmesi önündeki engelleri kaldırdı:

"Altının 4.300 doları aşmasıyla birlikte yeni hedef 4.500 dolar seviyesidir. Fiyatların 4.500 dolar üzerinde kalıcılık sağlaması, küresel piyasalarda devasa bir yükseliş dalgasını ve kalıcı bir trend değişimini tetikleyebilir."

GÜMÜŞ İÇİN "KISA VADELİ ZİRVE" UYARISI

Ağustos ayında %14 yükselerek altını (%9 artış) geride bırakan gümüş için Bloomberg MLIV analistleri temkinli olunması gerektiğini belirtiyor. Gümüşün altına kıyasla kısa vadede fazla pahalı hale geldiği ve kar satışlarıyla karşılaşabileceği vurgulanıyor.

MADENCİLİK SEKTÖRÜNDE DEV ANLAŞMALAR VE YÜKSELEN MALİYETLER

Altın fiyatları rekor kırarken, madencilik devleri arasında milyar dolarlık satranç hamleleri yaşanıyor:

• Barrick ve Newmont Anlaşması: Nevada’daki ortak girişim kapsamında Newmont, Barrick’e 1,95 milyar dolar ödeyecek. Bu hamle Barrick’in Kuzey Amerika halka arzını hızlandırabilir.
• Fortuna Mining Senegal’de Büyüyor: Fortuna, Senegal’deki Bambadji projesini Barrick ve IAMGOLD’dan 200 milyon dolar nakit ödeyerek satın aldı.
• Maliyet Baskısı Artıyor: Ons fiyatı yükselmesine rağmen iş gücü enflasyonu ve yerel para birimlerinin değer kazanması nedeniyle G Mining gibi üreticiler yıllık maliyet tahminlerini %7 oranında yukarı yönlü revize etmek zorunda kaldı.

GÜMÜŞTE 7/24 İŞLEM VE RUSYA’NIN AFRİKA RİSKI

• CME Group’tan 24 Saatlik Gümüş: Düzenleyici onayı alındığı takdirde 11 Eylül’den itibaren 100 onsluk gümüş vadeli işlemleri haftanın 7 günü, 24 saat kesintisiz işleme açılacak.
• Jeopolitik Risk (Suriye ve Batı Afrika): Rusya’nın Suriye’deki Hmeymim Hava Üssü’nü kullanmaya devam etmesi, Moskova’nın altın zengini Batı Afrika’daki askeri ve lojistik nüfuzunu korumasını sağlıyor. Bu durum bölgede faaliyet gösteren Batılı madencilik şirketleri için ciddi bir jeopolitik risk unsuru oluşturuyor.